Reebok für 2,1 Milliarden Euro an Authentic Brands

Reebok für 2,1 Milliarden Euro an Authentic Brands

Hengeler Mueller hat Adidas beraten. Kirkland & Ellis hat Sycamore Partners beraten. Willkie Farr & Gallagher hat CVC und Gainline/GIC/KKR beraten. Latham & Watkins hat ABG beraten. Fried Frank hat BofA Securities, Inc. und Goldman Sachs Bank USA beraten.

adidas verkauft Reebok an die Authentic Brands Group (ABG) für einen Gesamtpreis von bis zu 2,1 Mrd. EUR.

Der Abschluss der Transaktion unterliegt den üblichen Vollzugsbedingungen und wird voraussichtlich im ersten Quartal des Jahres 2022 erfolgen.

Mit der Übernahme von Reebok konnte Adidas den Abstand zu Branchenführer Nike nie wie erhofft verkleinern. Stattdessen belastete Reebok die Finanzkennzahlen und 2016 wurde ein Turnaround-Plan eingeleitet, um die Marke wieder auf den Wachstumspfad zu führen.

Adidas hatte Reebok 2006 unter der Regie des damaligen Vorstandschefs und heutigen FC-Bayern-Präsidenten Herbert Hainer übernommen und dafür damals rund 3,1 Milliarden Euro bezahlt. In den 15 Jahren der Zusammenarbeit hatte die US-Marke jedoch nie den Beitrag zum Konzerngewinn leisten können, den sich die Käufer zunächst vorgestellt hatten.

Das Hengeler Mueller Team umfasste die Partner Dr. Matthias Hentzen (Bild), Dr. Martin Ulbrich (beide Federführung), Dr. Christian Möller (alle Gesellschaftsrecht/M&A), Dr. Thorsten Mäger (Kartellrecht), Dr. Vera Jungkind (Öffentliches Wirtschaftsrecht (alle Düsseldorf), Dr. Simon Patrick Link (Gesellschaftsrecht), Dr. Markus Ernst (Steuern) (beide München), Heinrich Knepper und Dr. Daniela Böning (beide Finanzierung, Frankfurt), die Counsel Dr. Gunther Wagner (Steuern, München), Patrick Wilkening, Dr. Astrid Harmsen, Dr. Andrea Schlaffge sowie die Associates Tianyuan Zhuang, (alle Gewerblicher Rechtsschutz/IT, Düsseldorf), Maike Hölty, Dr. David Annussek, Mike Steffen, Maxi Ludwig, Sahar Said, Dr. Tim Fabian Walter (alle Gesellschaftsrecht/M&A), Dr. Anja Balitzki (Kartellrecht), Dr. Michael Schramm (Öffentliches Wirtschaftsrecht) (alle Düsseldorf), Dr. Sebastian Adam (Steuern) und Selina Rohr (Arbeitsrecht) (beide Frankfurt).

Das Kirkland & Ellis Team umfasste Dr. Benjamin Leyendecker (Co-Federführung; M&A/Private Equity; München), Mikaal Shoaib (M&A; Los Angeles), Sean D. Rodgers (New York), Will Mabry (Austin/Houston; beide M&A/Private Equity), Judson A. Oswald (Finanzrecht; New York); Associates: Dr. David Huthmacher (Co-Federführung; M&A/Private Equity), John Patten, Max Harris (beide IT/IP; beide London).

Das Willkie Farr & Gallagher Team für CVC umfasste Georg Linde, Dr. Matthias Schudlo (beide Private Equity), Dr. Jasmin Dettmar (Bank- und Finanzrecht) und Karsten Silbernagel (Private Equity).

Das Willkie Farr & Gallagher Team für Gainline/GIC/KKR umfasste Dr. Kamyar Abrar, Dr. Michael Ilter, Andreas Feith (alle Private Equity), Dr. Patrick Meiisel (Steuern).

Das Adidas Inhouse Team umfasste Jan Heinemann (General Counsel), Fabian Walla, Falk Böhm und Catherine Roseveare.

Das ABG Inhouse Team wurde von Jay Dubiner angeführt.

Das Latham & Watkins Team umfasste Justin Hamill, Heiko Gotsche, Michael Anastasio, Oliver Felsenstein, Edward Barnett, Jeffrey Tochner, Christina Mann, Joseph Kronsnoble, Stefan Süss,  Sean Finn, Héctor Armengod, Peter Todaro, Joshua Tinkelman, Austin Ozawa, Tobias Leder, Thies Deike und Robert Blamires.

Das Fried Frank Team umfasste Daniel J. Bursky, Mark Hayek, Ezra Schneck, Joseph E. Fox, Brian C. Drozda, Erica Perlmutter, Bruce M. Wilson.

Involved fees earner: Daniel Bursky – Fried Frank Harris Shriver & Jacobson; Brian Drozda – Fried Frank Harris Shriver & Jacobson; Joseph Fox – Fried Frank Harris Shriver & Jacobson; Mark Hayek – Fried Frank Harris Shriver & Jacobson; Erica Perlmutter – Fried Frank Harris Shriver & Jacobson; Ezra Schneck – Fried Frank Harris Shriver & Jacobson; Bruce Wilson – Fried Frank Harris Shriver & Jacobson; Sebastian Adam – Hengeler Mueller; David Annussek – Hengeler Mueller; Anja Balitzki – Hengeler Mueller; Daniela Böning – Hengeler Mueller; Markus Ernst – Hengeler Mueller; Astrid Harmsen – Hengeler Mueller; Matthias Hentzen – Hengeler Mueller; Maike Hölty – Hengeler Mueller; Vera Jungkind – Hengeler Mueller; Heinrich Knepper – Hengeler Mueller; Simon Patrick Link – Hengeler Mueller; Maxi Ludwig – Hengeler Mueller; Thorsten Mäger – Hengeler Mueller; Christian Möller – Hengeler Mueller; Selina Rohr – Hengeler Mueller; Sahar Said – Hengeler Mueller; Andrea Schlaffge – Hengeler Mueller; Michael Schramm – Hengeler Mueller; Mike Steffen – Hengeler Mueller; Martin Ulbrich – Hengeler Mueller; Gunther Wagner – Hengeler Mueller; Tim Fabian Walter – Hengeler Mueller; Patrick Wilkening – Hengeler Mueller; Tianyuan Zhuang – Hengeler Mueller; Max Harris – Kirkland & Ellis; David Huthmacher – Kirkland & Ellis; Benjamin Leyendecker – Kirkland & Ellis; Will Mabry – Kirkland & Ellis; Judson Oswald – Kirkland & Ellis; John Patten – Kirkland & Ellis; Sean Rodgers – Kirkland & Ellis; Mikaal Shoaib – Kirkland & Ellis; Michael Anastasio – Latham & Watkins; Héctor Armengod – Latham & Watkins; Edward Barnett – Latham & Watkins; Robert Blamires – Latham & Watkins; Thies Deike – Latham & Watkins; Oliver Felsenstein – Latham & Watkins; Sean Finn – Latham & Watkins; Heiko Gotsche – Latham & Watkins; Justin Hamill – Latham & Watkins; Joseph Kronsnoble – Latham & Watkins; Tobias Leder – Latham & Watkins; Christina Mann – Latham & Watkins; Austin Ozawa – Latham & Watkins; Stefan Süss – Latham & Watkins; Joshua Tinkelman – Latham & Watkins; Jeffrey Tochner – Latham & Watkins; Peter Todaro – Latham & Watkins; Kamyar Abrar – Willkie Farr & Gallagher; Jasmin Dettmar – Willkie Farr & Gallagher; Andreas Feith – Willkie Farr & Gallagher; Michael Ilter – Willkie Farr & Gallagher; Georg Linde – Willkie Farr & Gallagher; Patrick Meiisel – Willkie Farr & Gallagher; Matthias Schudlo – Willkie Farr & Gallagher; Karsten Silbernagel – Willkie Farr & Gallagher;

Law Firms: Fried Frank Harris Shriver & Jacobson; Hengeler Mueller; Kirkland & Ellis; Latham & Watkins; Willkie Farr & Gallagher;

Clients: Adidas; Authentic Brands Group; Bank of America Securities; CVC; Gainline Capital Partners LP; GIC Private Limited; Goldman Sachs Bank USA; KKR; Sycamore Partners;

Author: Federica Tiefenthaler

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